一文看懂可转债申购流程

摘要： 一、什么是可转债可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券不同的是，可转债可以在特定的条件下转换为股票，不考虑转换，可转债单纯看作债券具有...

一、什么是可转债

可转债全称为可转换公司债券，与其它债券一样，可转债也有规定的利率和期限，但和一般债券不同的是，可转债可以在特定的条件下转换为股票，不考虑转换，可转债单纯看作债券具有纯债价值或直接价值，如直接转换为股票，可转债的价值称为转换价值。

二、可转债申购的基本流程

1、T 日：投资者在申购时间内通过证券账户进行申购委托，输入申购数量和价格等信息，申购数量通常为 1000 元或 1000 元的整数倍。

2、T+1 日：申购资金冻结，交易所对申购账户进行验资。

3、T+2 日：公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果。

4、T+3 日：如果中签，需要确保账户内有足够的缴款资金，如果账户资金不足，视为放弃认购。

5、T+4 日：认购资金交收完成，投资者可以查询到中签结果。

三、可转债申购的关键时间点

1、T-2 日：刊登募集说明书概要、发行公告、网上路演公告。

2、T-1 日：刊登发行提示性公告、网上路演，原股东优先配售股权登记日。

3、T 日：原股东优先配售日、网上申购日、可转换公司债券中签率公告日。

4、T+1 日：刊登网上中签率及优先配售结果公告、摇号抽签结果公告。

5、T+2 日：刊登网上中签结果公告。

6、T+3 日：刊登募集说明书。

7、T+4 日：如遇重大突发事件影响本次发行，刊登补充公告。

四、可转债申购的注意事项

1、T+2 日：公布中签率，每 10 张为一个申购单位，根据总配号量和中签率组织摇号抽签，公布中签结果。

2、T+3 日：如果中签，需要确保账户内有足够的缴款资金，如果账户资金不足，视为放弃认购。

3、T+4 日：认购资金交收完成，投资者可以查询到中签结果。

4、T+5 日：主承销商根据承销协议将募集资金划入发行人指定的资金账户。

5、T+11 日：发行人刊登可转债发行结果公告。

五、可转债申购的优缺点

（一）优点

1、风险较低：可转债具有债券的属性，投资者持有到期可获得本金和利息，可转债又具有股票的性质，在一定条件下可以转换成股票，可转债的风险相对较低。

2、收益较高：如果可转债在转股前的市场价格高于转股价格，投资者可以选择将可转债转换成股票，从而获得股票上涨带来的收益，如果可转债在转股前的市场价格低于转股价格，投资者可以选择持有可转债到期，获得债券利息和本金的收益。

3、申购方式较为简单：投资者只需在申购时间内通过证券账户进行申购委托，无需像新股申购那样需要持有一定市值的股票。

4、申购门槛较低：可转债的申购金额通常为 1000 元或 1000 元的整数倍，相对于新股申购的较高门槛，可转债的申购门槛较低。

（二）缺点

1、市场波动风险：可转债的价格也会受到市场波动的影响，如果在转股前的市场价格下跌，投资者可能会面临损失。

2、强制赎回风险：发行人可能会在特定条件下强制赎回可转债，导致投资者无法继续持有。

3、利息收入较低：可转债的利息收入相对较低，可能无法满足投资者的收益要求。

4、转股风险：如果可转债的转股价格较高，投资者可能会面临无法转股或转股后亏损的风险。

六、总结

可转债申购是一种风险较低、收益较高、申购方式较为简单、申购门槛较低的投资方式，投资者在申购可转债时，需要关注申购时间、申购数量、申购价格等细节，并根据自身的风险承受能力和投资目标，合理配置可转债的投资比例，投资者也需要关注可转债的市场价格和发行人的信用风险，以降低投资风险。